凯恩股份历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，凯恩股份有 3 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -1.5% | -5.2% | +3.7% | ¥51.3005-27 | ¥26.8307-22 | +91.2% | -47.7% | 91.7 |
| 2025 | +25.0% | +40.0% | -15.0% | ¥34.9208-08 | ¥21.9604-08 | +59.0% | -18.9% | 620.9 |
| 2024 | -7.2% | +4.6% | -11.8% | ¥32.7701-17 | ¥15.3407-24 | +113.5% | -53.2% | 77671.9 |
| 2023 | +7.0% | +8.7% | -1.7% | ¥34.4507-06 | ¥26.2610-23 | +31.2% | -23.8% | 48.0 |
| 2022 | -11.6% | -10.1% | -1.5% | ¥35.9608-29 | ¥22.4504-28 | +60.2% | -31.0% | 26.0 |
| 2021 | +11.0% | +26.1% | -15.1% | ¥37.7009-23 | ¥26.4210-28 | +42.7% | -29.9% | 28.9 |
| 2020 | -5.3% | +21.8% | -27.1% | ¥38.4709-14 | ¥25.9702-04 | +48.1% | -28.5% | 36.6 |
| 2019 | +45.2% | +32.5% | +12.7% | ¥37.9204-12 | ¥18.2301-31 | +108.0% | -42.5% | 59.5 |
| 2018 | -61.9% | -28.7% | -33.2% | ¥61.7201-16 | ¥18.1810-18 | +239.4% | -70.5% | 73.3 |
| 2017 | -18.8% | -3.0% | -15.8% | ¥79.2402-16 | ¥53.4012-27 | +48.4% | -32.6% | 98.8 |
| 2016 | +28.9% | +1.0% | +27.9% | ¥67.9412-26 | ¥41.0701-15 | +65.4% | -22.4% | 0.0 |
| 2015 | +52.6% | +122.7% | -70.2% | ¥72.6005-27 | ¥28.6309-15 | +153.6% | -60.6% | 184.0 |
| 2014 | +22.6% | +56.0% | -33.4% | ¥39.8811-28 | ¥24.5306-25 | +62.6% | -19.2% | 1275.8 |
| 2013 | +0.3% | +27.4% | -27.1% | ¥34.9503-14 | ¥26.2906-28 | +32.9% | -24.8% | 37.0 |
| 2012 | -14.5% | +3.3% | -17.8% | ¥35.7303-09 | ¥22.0907-18 | +61.7% | -38.2% | 28.2 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,480 | +0.4% | 52% | -35.0% | +33.7% |
| 1 个月（20 天） | 3,465 | +1.0% | 53% | -46.8% | +69.4% |
| 3 个月（60 天） | 3,425 | +1.8% | 50% | -52.9% | +83.6% |
| 1 年（250 天） | 3,235 | +5.4% | 54% | -73.7% | +177.2% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，凯恩股份跟跌多少
Beta = 1.1（大盘等权涨 1%，凯恩股份平均涨 1.1%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 凯恩股份平均涨跌 | 凯恩股份逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 382 天 | -1.6% | 64 天（17%） |
| 跌 2–3% | 162 天 | -2.7% | 18 天（11%） |
| 跌 3–5% | 90 天 | -4.4% | 2 天（2%） |
| 跌超 5% | 39 天 | -8.9% | 0 天（0%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 3 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-02-16 | 2024-07-24 | -80.6% | 1614 天 | 至今未回到前高（距前高 -57.6%） | |
| 2015-05-27 | 2015-09-15 | -60.6% | 53 天 | 2017-02-07 | 1 年 8 个月 |
| 2011-03-15 | 2012-07-18 | -50.0% | 324 天 | 2015-03-26 | 4 年 |
如果在每年最高点买入，多久解套
15 个年份（含今年）里，13 年的最高点后来被收复，中位数要 372 个交易日；2 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-05-27 | 未解套 | 还差 52.6% |
| 2025 | 2025-08-08 | 2025-12-25 | 93 个交易日 |
| 2024 | 2024-01-17 | 2025-08-04 | 372 个交易日 |
| 2023 | 2023-07-06 | 2025-08-07 | 507 个交易日 |
| 2022 | 2022-08-29 | 2026-02-03 | 832 个交易日 |
| 2021 | 2021-09-23 | 2026-02-11 | 1063 个交易日 |
| 2020 | 2020-09-14 | 2026-02-11 | 1312 个交易日 |
| 2019 | 2019-04-12 | 2020-09-14 | 348 个交易日 |
| 2018 | 2018-01-16 | 未解套 | 还差 83.6% |
| 2016 | 2016-12-26 | 2017-01-03 | 5 个交易日 |
| 2015 | 2015-05-27 | 2017-02-07 | 270 个交易日 |
| 2014 | 2014-11-28 | 2015-02-25 | 56 个交易日 |
| 2013 | 2013-03-14 | 2014-09-29 | 371 个交易日 |
| 2012 | 2012-03-09 | 2014-10-14 | 621 个交易日 |
| 2011 | 2011-03-15 | 2015-03-26 | 969 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,299 次，平均 +0.28%，赚钱概率 51%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 造纸同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 61 | +0.99% | 67% | +0.71% | 1 / 29 |
| 单日跌超5%就抄底 | 92 | +0.04% | 50% | -0.24% | 23 / 29 |
| 连涨3天就追 | 122 | +0.23% | 52% | -0.05% | 14 / 29 |
| 放量创20日新高就追 | 92 | -1.65% | 45% | -1.93% | 24 / 29 |
| 缩量回踩20日线就买 | 129 | +0.51% | 56% | +0.23% | 6 / 29 |
同行排名：同一条规则在 29 只造纸股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 52% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（40%–60% 分位）的交易日共 333 天，分成 16 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 16 段，不能当成 333 次独立结果。
月份规律 2011–2025
11 月平均最强，4 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在凯恩股份上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-10-14 | 单日跌超5%就抄底 | 持有期未走完 |
| 2026-09-18 | 缩量回踩20日线就买 | -5.2% |
| 2026-09-15 | 缩量回踩20日线就买 | +1.3% |
| 2026-09-11 | 缩量回踩20日线就买 | +3.1% |
| 2026-08-27 | 连涨3天就追 | +2.9% |
| 2026-08-18 | 连涨3天就追 | +4.1% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
凯恩股份历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来凯恩股份最深的一次回撤是从 2017-02-16 到 2024-07-24，跌了 80.6%。至今还没有回到前高。
在凯恩股份的年内最高点买入，多久能回本？
2011 年以来的 15 个年份（含今年）里，13 年的最高点后来被收复，中位数要 372 个交易日；2 年的最高点至今没有回去。
凯恩股份金叉买入有用吗？
2016 年以来 凯恩股份出现 5 日线上穿 20 日线 61 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.99%，同期随便哪天买平均 +0.28%。
凯恩股份现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-10-16，滚动市盈率 91.7 倍，近 10 年只有 58% 的交易日比现在更低，10 年中位数 63.5 倍。
凯恩股份哪个月最容易涨？
2011–2025 年，11 月平均涨幅最高（+6.7%，12/14 年上涨），4 月最弱（-4.3%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
造纸其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。