华发股份历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，华发股份有 5 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -36.0% | -5.2% | -30.8% | ¥53.0202-09 | ¥26.1007-07 | +103.1% | -50.8% | 0.0 |
| 2025 | -25.0% | +40.0% | -64.9% | ¥66.2409-17 | ¥48.6112-30 | +36.3% | -26.6% | 0.0 |
| 2024 | -15.5% | +4.6% | -20.1% | ¥86.4005-17 | ¥58.7908-28 | +47.0% | -32.0% | 16.4 |
| 2023 | -17.7% | +8.7% | -26.4% | ¥128.8304-11 | ¥75.4812-27 | +70.7% | -41.4% | 7.4 |
| 2022 | +59.9% | -10.1% | +70.1% | ¥117.4511-29 | ¥55.5003-15 | +111.6% | -22.3% | 5.9 |
| 2021 | +3.9% | +26.1% | -22.1% | ¥65.2409-03 | ¥50.2411-09 | +29.8% | -23.0% | 4.0 |
| 2020 | -16.5% | +21.8% | -38.3% | ¥70.1607-06 | ¥52.3003-23 | +34.2% | -22.8% | 4.7 |
| 2019 | +32.1% | +32.5% | -0.4% | ¥84.9904-09 | ¥50.1701-03 | +69.4% | -31.6% | 6.9 |
| 2018 | -11.7% | -28.7% | +17.0% | ¥73.7401-29 | ¥48.6010-16 | +51.7% | -34.1% | 5.5 |
| 2017 | +8.9% | -3.0% | +11.8% | ¥68.9406-08 | ¥53.5001-13 | +28.9% | -20.0% | 10.4 |
| 2016 | -20.4% | +1.0% | -21.4% | ¥61.9012-02 | ¥37.7101-28 | +64.1% | -37.3% | 19.2 |
| 2015 | +33.0% | +122.7% | -89.7% | ¥93.9906-15 | ¥45.4208-25 | +106.9% | -51.7% | 27.9 |
| 2014 | +71.1% | +56.0% | +15.1% | ¥66.1412-11 | ¥23.5206-19 | +181.2% | -28.4% | 18.5 |
| 2013 | -10.9% | +27.4% | -38.3% | ¥34.1001-07 | ¥22.0207-09 | +54.9% | -35.4% | 10.3 |
| 2012 | +18.9% | +3.3% | +15.6% | ¥36.7004-25 | ¥25.5009-26 | +43.9% | -30.5% | 9.7 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,809 | +0.2% | 47% | -32.8% | +35.8% |
| 1 个月（20 天） | 3,794 | +0.5% | 48% | -44.9% | +94.8% |
| 3 个月（60 天） | 3,754 | +1.0% | 48% | -48.7% | +126.0% |
| 1 年（250 天） | 3,564 | +7.0% | 45% | -56.8% | +278.2% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，华发股份跟跌多少
Beta = 0.8（大盘等权涨 1%，华发股份平均涨 0.8%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 华发股份平均涨跌 | 华发股份逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 404 天 | -1.0% | 112 天（28%） |
| 跌 2–3% | 170 天 | -1.6% | 30 天（18%） |
| 跌 3–5% | 105 天 | -2.9% | 12 天（11%） |
| 跌超 5% | 50 天 | -6.8% | 2 天（4%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 6 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-04-11 | 2026-07-07 | -79.7% | 783 天 | 至今未回到前高（距前高 -75.7%） | |
| 2022-11-29 | 2022-12-29 | -20.5% | 22 天 | 2023-03-01 | 3 个月 |
| 2022-10-12 | 2022-10-31 | -22.3% | 13 天 | 2022-11-29 | 2 个月 |
| 2015-06-15 | 2016-01-28 | -59.9% | 153 天 | 2022-09-06 | 7 年 3 个月 |
| 2014-12-11 | 2015-01-14 | -29.1% | 21 天 | 2015-05-26 | 5 个月 |
| 2011-04-06 | 2013-07-09 | -54.3% | 541 天 | 2014-11-26 | 3 年 8 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
16 个年份（含今年）里，12 年的最高点后来被收复，中位数要 287 个交易日；4 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-02-09 | 未解套 | 还差 69.3% |
| 2025 | 2025-09-17 | 未解套 | 还差 111.5% |
| 2024 | 2024-05-17 | 未解套 | 还差 175.8% |
| 2023 | 2023-04-11 | 未解套 | 还差 311.3% |
| 2022 | 2022-11-29 | 2023-03-01 | 60 个交易日 |
| 2021 | 2021-09-03 | 2022-02-11 | 102 个交易日 |
| 2020 | 2020-07-06 | 2022-03-30 | 422 个交易日 |
| 2019 | 2019-04-09 | 2022-08-19 | 819 个交易日 |
| 2018 | 2018-01-29 | 2018-01-30 | 1 个交易日 |
| 2017 | 2017-06-08 | 2018-01-16 | 152 个交易日 |
| 2016 | 2016-12-02 | 2017-04-07 | 82 个交易日 |
| 2015 | 2015-06-15 | 2022-09-06 | 1754 个交易日 |
| 2014 | 2014-12-11 | 2015-05-26 | 105 个交易日 |
| 2013 | 2013-01-07 | 2014-11-17 | 449 个交易日 |
| 2012 | 2012-04-25 | 2014-11-18 | 621 个交易日 |
| 2011 | 2011-04-06 | 2014-11-26 | 879 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,607 次，平均 +0.05%，赚钱概率 45%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 区域地产同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 91 | +0.10% | 41% | +0.05% | 17 / 38 |
| 单日跌超5%就抄底 | 49 | +1.75% | 61% | +1.70% | 6 / 38 |
| 连涨3天就追 | 122 | +0.68% | 44% | +0.63% | 8 / 38 |
| 放量创20日新高就追 | 90 | +0.71% | 47% | +0.66% | 11 / 38 |
| 缩量回踩20日线就买 | 149 | -0.45% | 42% | -0.50% | 30 / 38 |
同行排名：同一条规则在 38 只区域地产股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 91% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（80%–100% 分位）的交易日共 391 天，分成 18 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 18 段，不能当成 391 次独立结果。
月份规律 2011–2025
11 月平均最强，10 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在华发股份上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-10-14 | 缩量回踩20日线就买 | 持有期未走完 |
| 2026-09-22 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | +3.9% |
| 2026-09-22 | 放量创20日新高就追 | +3.9% |
| 2026-09-22 | 连涨3天就追 | +3.9% |
| 2026-09-21 | 放量创20日新高就追 | +7.7% |
| 2026-09-11 | 缩量回踩20日线就买 | +1.2% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
华发股份历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来华发股份最深的一次回撤是从 2023-04-11 到 2026-07-07，跌了 79.7%。至今还没有回到前高。
在华发股份的年内最高点买入，多久能回本？
2011 年以来的 16 个年份（含今年）里，12 年的最高点后来被收复，中位数要 287 个交易日；4 年的最高点至今没有回去。
华发股份金叉买入有用吗？
2016 年以来 华发股份出现 5 日线上穿 20 日线 91 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.10%，同期随便哪天买平均 +0.05%。
华发股份现在估值处在历史什么位置？
截至 2025-08-14，滚动市盈率 16.7 倍，近 10 年只有 81% 的交易日比现在更低，10 年中位数 7.9 倍。
华发股份哪个月最容易涨？
2011–2025 年，11 月平均涨幅最高（+3.9%，6/15 年上涨），10 月最弱（-1.8%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
区域地产其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。