顺发恒能历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，顺发恒能有 3 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -11.7% | -5.2% | -6.5% | ¥86.6001-28 | ¥55.8707-13 | +55.0% | -35.5% | 330.7 |
| 2025 | +10.5% | +40.0% | -29.4% | ¥79.7311-12 | ¥51.6804-08 | +54.3% | -23.4% | 81.7 |
| 2024 | -7.6% | +4.6% | -12.2% | ¥71.6612-16 | ¥44.2108-23 | +62.1% | -32.0% | 59.9 |
| 2023 | +4.8% | +8.7% | -3.9% | ¥92.6410-27 | ¥51.0610-18 | +81.4% | -32.4% | 25.4 |
| 2022 | -4.2% | -10.1% | +5.9% | ¥111.4007-25 | ¥54.6304-26 | +103.9% | -46.3% | 66.6 |
| 2021 | +17.4% | +26.1% | -8.6% | ¥79.3409-27 | ¥50.6901-07 | +56.5% | -21.9% | 63.4 |
| 2020 | +0.0% | +21.8% | -21.8% | ¥57.4912-28 | ¥44.4803-23 | +29.2% | -18.6% | 27.8 |
| 2019 | +9.6% | +32.5% | -22.8% | ¥65.2304-09 | ¥47.3308-13 | +37.8% | -27.4% | 10.6 |
| 2018 | -25.7% | -28.7% | +3.0% | ¥77.7501-09 | ¥44.6610-18 | +74.1% | -42.6% | 7.3 |
| 2017 | -10.1% | -3.0% | -7.1% | ¥81.0802-16 | ¥61.3010-19 | +32.3% | -24.4% | 14.6 |
| 2016 | -26.0% | +1.0% | -27.0% | ¥95.8201-06 | ¥59.5601-28 | +60.9% | -37.8% | 32.1 |
| 2015 | +122.7% | +122.7% | -0.0% | ¥116.4808-17 | ¥42.3201-19 | +175.2% | -46.9% | 24.8 |
| 2014 | +44.5% | +56.0% | -11.5% | ¥54.3712-02 | ¥27.2503-10 | +99.5% | -23.8% | 8.4 |
| 2013 | -35.1% | +27.4% | -62.5% | ¥49.2401-04 | ¥30.5107-29 | +61.4% | -38.0% | 17.3 |
| 2012 | +90.8% | +3.3% | +87.5% | ¥48.1112-31 | ¥23.2401-05 | +107.1% | -36.5% | 10.7 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,822 | +0.2% | 47% | -35.3% | +55.6% |
| 1 个月（20 天） | 3,807 | +0.8% | 46% | -42.0% | +73.7% |
| 3 个月（60 天） | 3,767 | +1.9% | 45% | -40.0% | +115.0% |
| 1 年（250 天） | 3,577 | +8.2% | 49% | -51.1% | +246.9% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，顺发恒能跟跌多少
Beta = 0.86（大盘等权涨 1%，顺发恒能平均涨 0.86%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 顺发恒能平均涨跌 | 顺发恒能逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 407 天 | -1.2% | 77 天（19%） |
| 跌 2–3% | 171 天 | -1.7% | 27 天（16%） |
| 跌 3–5% | 106 天 | -3.7% | 6 天（6%） |
| 跌超 5% | 50 天 | -6.5% | 3 天（6%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 3 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-08-17 | 2024-08-23 | -62.0% | 2193 天 | 至今未回到前高（距前高 -50.3%） | |
| 2015-06-15 | 2015-07-03 | -45.1% | 13 天 | 2015-08-13 | 2 个月 |
| 2011-03-23 | 2012-01-05 | -60.0% | 192 天 | 2015-03-20 | 4 年 |
如果在每年最高点买入，多久解套
16 个年份（含今年）里，12 年的最高点后来被收复，中位数要 338 个交易日；4 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-01-28 | 未解套 | 还差 49.6% |
| 2025 | 2025-11-12 | 2026-01-26 | 51 个交易日 |
| 2024 | 2024-12-16 | 2025-11-11 | 218 个交易日 |
| 2023 | 2023-10-27 | 未解套 | 还差 60.0% |
| 2022 | 2022-07-25 | 未解套 | 还差 92.4% |
| 2021 | 2021-09-27 | 2022-07-14 | 191 个交易日 |
| 2020 | 2020-12-28 | 2021-02-18 | 32 个交易日 |
| 2019 | 2019-04-09 | 2021-09-15 | 596 个交易日 |
| 2018 | 2018-01-09 | 2021-09-27 | 903 个交易日 |
| 2017 | 2017-02-16 | 2022-07-14 | 1316 个交易日 |
| 2016 | 2016-01-06 | 2022-07-18 | 1587 个交易日 |
| 2015 | 2015-08-17 | 未解套 | 还差 101.2% |
| 2014 | 2014-12-02 | 2015-03-18 | 69 个交易日 |
| 2013 | 2013-01-04 | 2014-12-01 | 458 个交易日 |
| 2012 | 2012-12-31 | 2013-01-04 | 1 个交易日 |
| 2011 | 2011-03-23 | 2015-03-20 | 963 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,613 次，平均 +0.06%，赚钱概率 46%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 综合类同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 93 | -0.52% | 37% | -0.57% | 14 / 18 |
| 单日跌超5%就抄底 | 49 | -0.61% | 49% | -0.67% | 16 / 18 |
| 连涨3天就追 | 117 | +0.52% | 49% | +0.46% | 5 / 18 |
| 放量创20日新高就追 | 94 | -0.82% | 37% | -0.87% | 11 / 18 |
| 缩量回踩20日线就买 | 156 | -1.18% | 31% | -1.23% | 18 / 18 |
同行排名：同一条规则在 18 只综合类股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 98% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（80%–100% 分位）的交易日共 762 天，分成 14 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 14 段，不能当成 762 次独立结果。
月份规律 2011–2025
11 月平均最强，1 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在顺发恒能上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-10-08 | 缩量回踩20日线就买 | -5.9% |
| 2026-09-30 | 缩量回踩20日线就买 | -3.0% |
| 2026-09-24 | 缩量回踩20日线就买 | +0.7% |
| 2026-09-22 | 放量创20日新高就追 | -1.6% |
| 2026-09-22 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | -1.6% |
| 2026-08-28 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | -1.7% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
顺发恒能历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来顺发恒能最深的一次回撤是从 2015-08-17 到 2024-08-23，跌了 62.0%。至今还没有回到前高。
在顺发恒能的年内最高点买入，多久能回本？
2011 年以来的 16 个年份（含今年）里，12 年的最高点后来被收复，中位数要 338 个交易日；4 年的最高点至今没有回去。
顺发恒能金叉买入有用吗？
2016 年以来 顺发恒能出现 5 日线上穿 20 日线 93 次，次日开盘买、持有 5 天平均 -0.52%，同期随便哪天买平均 +0.06%。
顺发恒能现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-10-16，滚动市盈率 330.7 倍，近 10 年只有 99% 的交易日比现在更低，10 年中位数 29.9 倍。
顺发恒能哪个月最容易涨？
2011–2025 年，11 月平均涨幅最高（+6.2%，10/15 年上涨），1 月最弱（-4.0%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
综合类其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。