南华期货历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
7 个年份里，南华期货有 3 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -4.0% | -5.2% | +1.2% | ¥26.5505-14 | ¥16.7008-19 | +59.0% | -37.1% | 20.8 |
| 2025 | +64.8% | +40.0% | +24.9% | ¥28.5007-11 | ¥11.0201-10 | +158.7% | -34.2% | 31.0 |
| 2024 | -0.1% | +4.6% | -4.8% | ¥14.8210-08 | ¥8.4807-08 | +74.8% | -34.8% | 15.7 |
| 2023 | +32.5% | +8.7% | +23.8% | ¥15.1408-04 | ¥9.2901-03 | +63.0% | -24.2% | 17.7 |
| 2022 | -32.6% | -10.1% | -22.5% | ¥14.1303-28 | ¥8.5110-10 | +66.0% | -39.8% | 27.1 |
| 2021 | -26.2% | +26.1% | -52.2% | ¥18.3201-04 | ¥11.8210-28 | +55.0% | -35.5% | 41.9 |
| 2020 | -31.6% | +21.8% | -53.4% | ¥31.8907-15 | ¥17.2512-28 | +84.9% | -45.9% | 162.4 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 1,720 | +0.6% | 50% | -22.1% | +55.3% |
| 1 个月（20 天） | 1,705 | +1.3% | 46% | -33.1% | +252.4% |
| 3 个月（60 天） | 1,665 | +1.8% | 41% | -35.4% | +267.9% |
| 1 年（250 天） | 1,475 | +5.7% | 39% | -55.7% | +221.5% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，南华期货跟跌多少
Beta = 1.06（大盘等权涨 1%，南华期货平均涨 1.06%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 南华期货平均涨跌 | 南华期货逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 191 天 | -1.6% | 35 天（18%） |
| 跌 2–3% | 70 天 | -2.2% | 9 天（13%） |
| 跌 3–5% | 35 天 | -3.8% | 2 天（6%） |
| 跌超 5% | 11 天 | -6.9% | 1 天（9%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2019 年以来回撤 20% 以上 · 共 1 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-09-26 | 2024-07-08 | -74.3% | 1156 天 | 至今未回到前高（距前高 -41.8%） | |
如果在每年最高点买入，多久解套
7 个年份（含今年）里，4 年的最高点后来被收复，中位数要 383 个交易日；3 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-05-14 | 未解套 | 还差 38.3% |
| 2025 | 2025-07-11 | 未解套 | 还差 48.5% |
| 2024 | 2024-10-08 | 2025-06-04 | 159 个交易日 |
| 2023 | 2023-08-04 | 2025-06-04 | 440 个交易日 |
| 2022 | 2022-03-28 | 2023-08-01 | 327 个交易日 |
| 2021 | 2021-01-04 | 2025-06-06 | 1069 个交易日 |
| 2020 | 2020-07-15 | 未解套 | 还差 66.2% |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：1,720 次，平均 +0.63%，赚钱概率 50%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 多元金融同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 56 | +0.16% | 46% | -0.47% | 11 / 22 |
| 单日跌超5%就抄底 | 70 | +0.51% | 49% | -0.12% | 14 / 22 |
| 连涨3天就追 | 86 | -0.50% | 42% | -1.13% | 20 / 22 |
| 放量创20日新高就追 | 81 | +2.86% | 44% | +2.23% | 1 / 22 |
| 缩量回踩20日线就买 | 112 | -0.75% | 45% | -1.38% | 15 / 22 |
同行排名：同一条规则在 22 只多元金融股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 35% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（20%–40% 分位）的交易日共 44 天，分成 11 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 11 段，不能当成 44 次独立结果。
月份规律 2011–2025
9 月平均最强，1 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在南华期货上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-09-30 | 缩量回踩20日线就买 | -0.8% |
| 2026-09-29 | 缩量回踩20日线就买 | +0.0% |
| 2026-09-22 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | -5.2% |
| 2026-09-17 | 连涨3天就追 | +5.8% |
| 2026-09-11 | 单日跌超5%就抄底 | +3.2% |
| 2026-09-10 | 连涨3天就追 | -6.0% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
南华期货历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2019 年以来南华期货最深的一次回撤是从 2019-09-26 到 2024-07-08，跌了 74.3%。至今还没有回到前高。
在南华期货的年内最高点买入，多久能回本？
2020 年以来的 7 个年份（含今年）里，4 年的最高点后来被收复，中位数要 383 个交易日；3 年的最高点至今没有回去。
南华期货金叉买入有用吗？
2016 年以来 南华期货出现 5 日线上穿 20 日线 56 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.16%，同期随便哪天买平均 +0.63%。
南华期货现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-10-16，滚动市盈率 20.8 倍，近 10 年只有 25% 的交易日比现在更低，10 年中位数 28.4 倍。
南华期货哪个月最容易涨？
2011–2025 年，9 月平均涨幅最高（+40.3%，3/7 年上涨），1 月最弱（-6.7%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
多元金融其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。