摘要：本报告基于青柠量化历史行情数据，对「站上MA20且OBV走强」策略进行了批量单标的独立回测（Batch Backtest），回测区间 2025-07-31 至 2026-07-31，覆盖 5534 只标的，成功回测 5534 只，其中产生交易的标的 5215 只。平均收益率 +0.73%，胜率 46.0%，最优标的 688146.SH（+49.29%），最差标的 688496.SH。以下为完整核心指标、统计检验、策略逻辑与标的排行，仅供策略研究与教学参考，不构成任何投资建议。

一、核心指标一览

指标 数值 指标 数值
回测标的总数 5534 成功回测数 5534
产生交易标的数 5215 回测失败数 0
平均收益率 +0.73% 胜率 46.0%
盈利标的数 2399 亏损标的数 2816
最优标的 688146.SH 最差标的 688496.SH
初始资金（单标的） ¥100,000.00 耗时 35.9s

二、回测参数

参数 值
策略名称 站上MA20且OBV走强
回测模式 批量单标的独立回测（Batch Backtest）
回测区间 2025-07-31 至 2026-07-31
标的总数 5534
初始资金（单标的） ¥100,000.00

三、策略逻辑

策略名称：站上MA20且OBV走强

{
  "strategy_name": "站上MA20且OBV走强",
  "strategy_type": "quant",
  "version": "1.0",
  "meta": {
    "category": "combo",
    "level": "intermediate"
  },
  "components": {
    "indicators": [
      {
        "id": "ma20_1",
        "type": "ma",
        "name": "MA20",
        "parameters": {
          "period": 20
        }
      },
      {
        "id": "obv_1",
        "type": "obv",
        "name": "OBV",
        "parameters": {}
      }
    ],
    "conditions": [
      {
        "id": "cond_1",
        "type": "cond_compare",
        "name": "收盘站上MA20",
        "parameters": {
          "left_operand": "Close",
          "operator": ">",
          "right_operand": "ma20_1"
        }
      },
      {
        "id": "cond_2",
        "type": "cond_rising",
        "name": "OBV抬升",
        "parameters": {
          "indicator": "obv_1",
          "lookback": 5,
          "direction": "up",
          "min_pct": 0
        }
      }
    ],
    "logics": [
      {
        "id": "logic_1",
        "type": "logic_and",
        "name": "价稳量增",
        "parameters": {
          "input_conditions": [
            "cond_1",
            "cond_2"
          ]
        }
      }
    ],
    "signals": {
      "entry": {
        "id": "entry_1",
        "type": "signal_entry",
        "name": "入场信号",
        "parameters": {
          "trigger_condition": "logic_1"
        }
      }
    },
    "position_strategies": [
      {
        "id": "pos_1",
        "type": "position_fixed",
        "name": "固定仓位",
        "parameters": {
          "position_pct": 0.2,
          "stop_loss_pct": 6,
          "take_profit_pct": 15
        }
      }
    ]
  }
}

四、统计显著性检验（Reality Check）

策略整体评级：C（一般可信度（部分指标显著，建议扩大样本）），基于 5215 只标的的横截面统计。

检验项 结果 统计量 结论
截面胜率（二项检验） 46.00%（2399/5215） p=1.0000 未显著优于随机
平均收益（t 检验） +0.73% t=7.89, p=0.0000 均值显著大于零
平均夏普（t 检验） -0.05 t=-3.29, p=1.0000 风险调整收益不显著

收益分布（横截面分位数）：

P5 P25 中位数 P75 P95 尾部风险（最差10%均值）
-7.53% -3.66% -0.57% +3.83% +12.99% -7.98%

五、标的收益排行

5.1 收益 Top 15

排名 标的 收益率 夏普比率 最大回撤 胜率 交易次数
1 688146.SH +49.29% 3.79 5.02% 65.2% 23
2 301526.SZ +46.34% 3.08 3.27% 55.2% 29
3 301232.SZ +42.88% 3.47 2.99% 77.8% 18
4 301362.SZ +42.18% 3.50 4.62% 65.0% 20
5 603256.SH +41.20% 3.36 3.31% 70.4% 27
6 600396.SH +39.72% 3.01 3.30% 56.0% 25
7 300903.SZ +39.29% 2.85 4.93% 63.0% 27
8 300843.SZ +34.29% 2.73 4.74% 56.5% 23
9 688260.SH +32.98% 2.52 9.39% 55.6% 27
10 688308.SH +32.96% 2.77 4.33% 56.3% 32
11 603938.SH +32.65% 2.84 3.64% 54.2% 24
12 688257.SH +32.61% 3.62 3.36% 63.6% 22
13 002969.SZ +31.54% 3.05 10.70% 52.6% 19
14 002957.SZ +30.56% 2.94 3.34% 61.1% 18
15 688141.SH +30.43% 2.88 2.53% 60.9% 23

5.2 收益 Bottom 10

排名 标的 收益率 夏普比率 最大回撤 胜率 交易次数
1 688496.SH -16.82% -2.29 18.30% 14.3% 7
2 603716.SH -16.56% -3.37 16.69% 11.1% 18
3 300111.SZ -16.25% -2.72 20.04% 16.7% 18
4 600187.SH -15.73% -3.29 15.73% 0.0% 12
5 603922.SH -15.40% -2.93 15.67% 5.9% 17
6 688225.SH -14.32% -2.87 14.32% 5.9% 17
7 300894.SZ -13.89% -2.95 14.57% 0.0% 11
8 920770.BJ -13.78% -2.50 14.22% 15.8% 19
9 600581.SH -12.90% -2.84 14.07% 9.1% 11
10 000859.SZ -12.79% -1.57 15.35% 25.0% 20

六、风险提示与免责声明

本报告所有数据均基于历史行情的量化回测结果，不包含未来数据，亦未考虑极端行情、流动性冲击、政策变化等不可预见因素。历史业绩不代表未来表现，回测结果与实盘交易之间可能存在滑点、手续费、成交延迟等差异。本报告仅用于策略研究与教学交流，不构成任何投资建议，据此操作风险自负。