STOCH 随机指标：KDJ 的“原版”

一句话结论：STOCH 是 KDJ 的原版，信号更多，优势更薄。全 A 股近一年，K 在 20 以下上穿 D 后持有 20 天，跑赢全市场 0.21%，扣成本后只剩 0.06%。任意金叉扣成本后是负的。

上一课的 KDJ 把周期改成 9、把平滑改成递推、再加一条 J 线。这一课回到 1950 年代 George Lane 推广的原版：14 日、真 SMA、只有 K 和 D。

一、原理和公式

这就是软件里常说的慢速随机指标（Slow Stochastic）。没有 J 线。青柠在 指标 → 震荡 → 随机振荡器，默认 14 / 3 / 3。

和 KDJ 的差别：

周期更长、SMA 没有记忆，按理说应该更稳。下面看近一年是不是这样。

二、青柠数据实验

同一年、同一批股票、同一套买卖口径。

低位金叉一年 5.2 万次，是 KDJ 同规则的 3 倍。SMA 更抖，交叉更密。扣成本后超额只剩 0.06%，任意金叉已经为负。

K 值分桶也差不多：低于 20 的 20 天超额 +0.17%，高于 80 的 +0.25%，中间为负。不是单调的「越低越好」。

牛市里低位金叉 44,449 次，扣成本后超额 −0.03%。近一年里，STOCH 在个股上基本没有选股优势。

三、和 KDJ 放在一起

原版更「稳」的直觉，近一年不成立。14 日 SMA 只是让线来回穿得更勤，假信号更多。KDJ 把周期缩短、平滑加上记忆，信号少一些，超额也只多出 0.3 个百分点。两者都远弱于第 25 课 RSI 下穿 30（扣成本后 +1.46%）。

四、常见误区

「原版更正宗，应该更好」
近一年 STOCH 低位金叉几乎被成本吃完。正宗不等于有效。

「金叉过滤到 20 以下就够了」
过滤后仍有 5 万多次，平均优势只有 0.06%。过滤掉的是更差的，留下的也谈不上好。

「STOCH 和 KDJ 可以互相验证」
它们量的是同一件事，只是周期和平滑不同。两条线一起金叉，常常只是同一根信号出现两次。

在青柠中实操

1. 1. 量化策略 → + 新建策略，在 指标 → 震荡 里拖入 随机振荡器，周期 14 / 3 / 3。
2. 2. 用 金叉/上穿，快线选 K线、慢线选 D线。
3. 3. 加 区间判断：K 线 低于 20，接到 入场信号。
4. 4. 另存一份，把指标换成 随机指标KDJ，同一年批量回测，对照笔数和超额。

更多策略可以在青柠策略市场查看。下一课（第 28 课）把随机算法套在 RSI 上：StochRSI。

常见问题

快随机和慢随机有什么差别？
快随机的 K 就是 raw K，更抖。青柠默认是慢随机：K 先对 raw K 做 3 日平均。

为什么英文资料很少提 KDJ？
J 线是 A 股软件后来加的。英文随机指标通常只有 %K、%D。

口径说明

股票池为全 A 股，排除 ST（按当前名称）和北交所，剔除未复权收盘价低于 3 元的股票，价格后复权；信号日 2025-10-14 至 2026-10-14，共 4,978 只股票、243 个交易日。STOCH(14,3,3)：raw K 为收盘在 14 日高低区间的位置，K、D 为简单移动平均。金叉定义为前一日 K 不高于 D、当日 K 高于 D。信号日收盘确认，次日开盘买入，持有至第 20 个交易日收盘；次日一字涨停剔除。超额收益 = 信号股票收益 − 同日股票池全部股票同口径平均。个股每笔来回成本 0.15%。本课只用最近一年。数据由青柠量化回测数据库计算。历史统计不代表未来表现，不构成投资建议。