专题：布林带收口（“挤压”）后的突破策略

一句话结论：近一年「等挤压后再突破」没有比随便上穿上轨更好。带宽收到近 20 日最窄的那天买入，20 天超额 +0.12%，扣成本后接近零；挤压之后 5 日内再上穿上轨，超额变成 −0.30%。教材里的画面很漂亮，统计上是在已经偏贵的地方追。

第 35 课看过：上穿上轨本身跑输，收口本身太密。这一课把两步接起来——先收口，再突破。

一、两种挤压定义

教材说的「挤压」有两种常见写法。本课都测。

B 用的是青柠默认肯特纳：EMA ± 2 × ATR。John Carter 的 TTM Squeeze 常用 1.5 倍，通道更窄，挤压更少。默认 2 倍把肯特纳撑得更宽，布林带很容易被包在里面，所以 B 一年近 46 万次，几乎不能当过滤器。

二、青柠数据实验

全 A 股最近一年，次日开盘买，持有 20 天。

收口当天买，是五组里唯一略正的，扣成本后打平。等方向出来再追，结果更差，甚至不如「不管有没有挤压、直接上穿」。

逻辑说得通：收口只说明波动小。突破上轨时，价格已经走到通道外侧，正是第 35 课 z>2 那一档——近一年超额为负。过滤器加上「先收口」，没有把追强变成买弱。

三、第六章小结（近一年）

和第五章一样：短周期上买弱、不追刚转强。通道和波动率没有推翻这件事。这些都是一年的数，不能当成十年规律。

下一章从第 41 课成交量开始。

四、常见误区

「挤压后的突破更干净」
近一年更脏。先收口再追上轨，超额比直接上穿更负。

「TTM 挤压是标准答案」
倍数用 2 时，B 太常见，没有过滤效果。要复现教材图，倍数得改成 1.5，本课按产品默认测。

「收口就该空仓等」
收口当天持有 20 天，扣成本后打平，并没有明显的「等一等更好」。

在青柠中实操

1. 1. 布林带默认 20 / 2，用 数值比较 看收盘和上轨。
2. 2. 带宽没有现成组件时，不要为了「收口」硬拼很多条件。先回测「离开下轨」（第 36 课）。
3. 3. 若要自己做挤压：把肯特纳倍数改成 1.5，再看布林带是否完全落在肯特纳里面，对照默认 2 倍会密多少。
4. 4. 本章结束。下一课（第 41 课）换到成交量。

更多策略可以在青柠策略市场查看。

常见问题

5 日之内上穿，会不会太短？
这是常见扫描窗口。拉长会混进更多非挤压突破，本课不铺网格。

和海龟突破是一回事吗？
不是。海龟看唐奇安新高，不管布林带有没有收口。第 23 课、第 39 课已经比过唐奇安。

口径说明

股票池为全 A 股，排除 ST（按当前名称）和北交所，剔除未复权收盘价低于 3 元的股票，价格后复权；信号日 2025-10-14 至 2026-10-14，共 4,955 只股票。布林带(20,2) 总体标准差；肯特纳为 EMA(20) ± 2 × Wilder ATR(20)（产品默认倍数，不是 TTM 常用的 1.5）。A = 布林带宽等于近 20 日最小；B = 布林带完全落在肯特纳之内。「之后 5 日上穿」为挤压发生后 5 个交易日内收盘上穿布林上轨。信号日收盘确认，次日开盘买入，持有至第 20 个交易日收盘；次日一字涨停剔除。超额收益 = 信号股票收益 − 同日股票池全部股票同口径平均。个股每笔来回成本 0.15%。本课只用最近一年。数据由青柠量化回测数据库计算。历史统计不代表未来表现，不构成投资建议。