一句话结论：底背离比「价格创新低」多一点超额，但不如直接看 RSI 掉到 30。全 A 股近一年，20 日窗口代理下的底背离持有 20 天跑赢全市场 1.25%，扣成本后 +1.10%；纯新低只有 +0.31%。顶背离绝对收益 −0.52%，扣成本后超额只剩 0.15%。
教材里最有画面的信号：价格创新高，RSI 不创新高，叫顶背离；价格创新低，RSI 不创新低，叫底背离。人眼连线很主观。这一课把它收成固定窗口，看近一年还剩多少。
一、本课怎么定义背离
人眼标两个「可比摆动点」再连线，换一双手图就不一样。本课用 RSI(14)，近 20 个交易日（含今天）：
| 名称 | 机械规则 |
|---|---|
| 底背离 | 今日收盘 = 近 20 日最低，且今日 RSI > 近 20 日最低 RSI |
| 顶背离 | 今日收盘 = 近 20 日最高，且今日 RSI < 近 20 日最高 RSI |
| 纯新低 | 今日收盘 = 近 20 日最低，不管 RSI |
| 纯新高 | 今日收盘 = 近 20 日最高，不管 RSI |
这是扫描式代理，不是看图。同一段下跌里可能连记多笔，所以底背离一年有 5.9 万次，远密于人眼图。隐藏背离不做。
二、青柠数据实验
全 A 股最近一年，买卖口径和第 25 课相同。RSI 下穿 30 的数字直接引用第 25 课。
| 规则 | 信号次数 | 20 天收益 | 胜率 | 20 天超额 | 扣 0.15% 成本后 |
|---|---|---|---|---|---|
| 底背离 | 59,139 | +1.43% | 50.1% | +1.25% | +1.10% |
| 纯 20 日新低 | 158,808 | +0.69% | 46.3% | +0.46% | +0.31% |
| RSI 下穿 30 | 17,209 | +2.25% | 53.5% | +1.61% | +1.46% |
| 顶背离 | 41,597 | −0.52% | 40.4% | +0.30% | +0.15% |
| 纯 20 日新高 | 129,484 | +0.15% | 43.5% | +0.12% | −0.03% |
两件事：
- 1. RSI 没一起创新低，确实比「只是新低」好。 底背离比纯新低多出约 0.8 个百分点扣成本超额。价格跌、动能没那么差，接下来相对容易修。
- 2. 它仍然不如 RSI 掉到 30。 下穿 30 更少、更狠，超额更高。背离把很多「新低但 RSI 还在 40、50」的日子也算进来，平均就被稀释了。
顶背离绝对收益为负，超额只比纯新高好一点，扣成本后只剩 0.15%。和本章多数超买信号一样：不像教材那样该立刻卖。
牛市里底背离 50,131 次，20 天超额 +1.04%。熊市窗口短、未满 20 日的 NULL 多，不单独当结论。
三、第五章小结（近一年、同一套口径）
把本章主规则的「扣成本后 20 天超额」放在一起。全部是全 A 股、2025-10-14 至 2026-10-14、次日开盘买、持有 20 天。
| 课 | 规则 | 扣成本后超额 |
|---|---|---|
| 25 RSI | 下穿 30 | +1.46% |
| 34 背离 | 底背离（窗口代理） | +1.10% |
| 32 PSY | PSY < 25 | +0.60% |
| 26 KDJ | 低位金叉 | +0.36% |
| 31 UO | 下穿 30 | +0.34% |
| 30 CCI | 离开 −100 | +0.21% |
| 27 STOCH | 低位金叉 | +0.06% |
| 29 %R | 下穿 −80 | −0.15% |
| 28 StochRSI | 低位金叉 | −0.14% |
| 33 ROC | 上穿 0 | −0.57% |
近一年比较清楚的几条：
- – 买弱有用，追刚转强没用。 RSI 超卖、底背离、PSY 偏冷、ROC 已经跌深，都在零轴上方；ROC 上穿 0、CCI 上穿 +100、STOCH 任意金叉在下方。
- – 更灵敏不一定更好。 StochRSI、STOCH、%R 信号密，平均优势被摊薄。
- – 超买不是统一的卖点。 UO 高于 70 很差；RSI 高于 80、PSY 高于 75 相对全市场仍是正超额。
- – 这些都是一年的数，不能当成十年规律。 2025 年 10 月到 2026 年 10 月偏牛，熊市样本不够。
四、常见误区
「图上能看出来的背离，回测一定也能抓到」
人眼会事后挑漂亮的两个点。窗口代理会把一段下跌里的很多天都算进去，笔数多、平均更薄。
「底背离比 RSI 超卖更高级」
近一年它比纯新低好，比 RSI 下穿 30 差。高级不自动等于更好。
「顶背离出现就该空」
绝对收益为负，超额接近被成本吃完。强势里顶背离可以反复出现，价格继续涨。
在青柠中实操
- 1. 先做第 25 课那条： 指标 → 动量 → 相对强弱指标，区间判断 RSI 低于 30。
- 2. 背离在编辑器里不好写成「20 日新低且 RSI 不是 20 日最低」。可以先筛 20 日新低，再自己看 RSI 有没有抬。
- 3. 用 批量回测 对照「RSI<30」和「收盘创新低」，不要指望背离单独成为主规则。
- 4. 本章到这里结束。下一章从第 35 课布林带开始，换到波动率和通道。
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常见问题
为什么一年有 5.9 万次底背离？
连续创新低、RSI 没有一天创出更低，就会连记。人眼只会标一两个点。
能不能用 KDJ、MACD 做背离？
可以，定义要重写。本课只测 RSI(14) + 20 日窗口。
隐藏背离呢？
不做。隐藏背离是价结构仍顺趋势、指标更极端，和本课的反转定义相反。
口径说明
股票池为全 A 股，排除 ST（按当前名称）和北交所，剔除未复权收盘价低于 3 元的股票，价格后复权；信号日 2025-10-14 至 2026-10-14，共 4,957 只股票、243 个交易日。RSI(14) 按 Wilder 平滑，个股截断 70 根。底/顶背离为 20 日窗口代理（含当日）：收盘创新低/高且 RSI 未同步创新低/高，不是人眼摆动点连线。RSI 下穿 30 的数字引自第 25 课同一区间、同一口径。信号日收盘确认，次日开盘买入，持有至第 20 个交易日收盘；次日一字涨停剔除。超额收益 = 信号股票收益 − 同日股票池全部股票同口径平均。个股每笔来回成本 0.15%。牛熊按沪深 300 收盘相对其 250 日均线划分。本课只用最近一年。数据由青柠量化回测数据库计算。历史统计不代表未来表现，不构成投资建议。
读到这里，不如自己验证一次
文章里的逻辑，你可以在青柠量化里用真实数据重新跑一遍。免费，零代码。