拓尔思历史复盘
2011 年初以来（后复权）
4 倍
含分红再投入
历史最深回撤
-84%
7 年 10 个月后收复
距历史最高点
-63.1%
最高点 2023-04-03
滚动市盈率
273.1
近 10 年仅 88% 的日子更便宜
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，拓尔思有 5 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
拓尔思全 A 等权
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -37.5% | -5.2% | -32.3% | ¥165.7901-14 | ¥63.9407-24 | +159.3% | -61.4% | 0.0 |
| 2025 | -5.0% | +40.0% | -44.9% | ¥156.5602-12 | ¥88.8604-07 | +76.2% | -43.2% | 0.0 |
| 2024 | +24.5% | +4.6% | +19.8% | ¥128.6912-10 | ¥53.9002-05 | +138.8% | -42.9% | 315.2 |
| 2023 | +44.1% | +8.7% | +35.3% | ¥180.8304-03 | ¥68.3701-13 | +164.5% | -53.1% | 286.4 |
| 2022 | +13.8% | -10.1% | +23.9% | ¥79.7208-23 | ¥52.1110-11 | +53.0% | -34.6% | 33.5 |
| 2021 | +24.6% | +26.1% | -1.5% | ¥65.4408-31 | ¥40.4801-11 | +61.7% | -30.5% | 22.5 |
| 2020 | -2.5% | +21.8% | -24.2% | ¥74.2007-09 | ¥43.0312-28 | +72.4% | -42.0% | 32.5 |
| 2019 | +50.2% | +32.5% | +17.7% | ¥50.8904-18 | ¥28.5601-31 | +78.2% | -38.0% | 77.9 |
| 2018 | -39.5% | -28.7% | -10.8% | ¥55.5804-16 | ¥27.4410-29 | +102.6% | -50.6% | 29.1 |
| 2017 | -13.0% | -3.0% | -10.0% | ¥60.9903-07 | ¥37.2307-17 | +63.8% | -39.0% | 43.2 |
| 2016 | -47.3% | +1.0% | -48.3% | ¥97.9801-04 | ¥57.3712-30 | +70.8% | -41.4% | 64.3 |
| 2015 | +227.6% | +122.7% | +104.8% | ¥167.8006-04 | ¥33.0601-05 | +407.5% | -65.3% | 141.4 |
| 2014 | +11.5% | +56.0% | -44.5% | ¥49.8910-08 | ¥31.5201-02 | +58.3% | -34.4% | 67.0 |
| 2013 | +25.9% | +27.4% | -1.5% | ¥43.1407-24 | ¥21.3101-25 | +102.5% | -35.3% | 45.0 |
| 2012 | -15.4% | +3.3% | -18.7% | ¥30.8103-12 | ¥18.3812-03 | +67.6% | -40.3% | 41.9 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,565 | +0.6% | 49% | -39.8% | +61.2% |
| 1 个月（20 天） | 3,550 | +2.3% | 48% | -45.3% | +122.6% |
| 3 个月（60 天） | 3,510 | +5.7% | 50% | -60.0% | +186.7% |
| 1 年（250 天） | 3,320 | +22.3% | 57% | -60.2% | +390.7% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，拓尔思跟跌多少
Beta = 1.31（大盘等权涨 1%，拓尔思平均涨 1.31%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 拓尔思平均涨跌 | 拓尔思逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 375 天 | -2.2% | 53 天（14%） |
| 跌 2–3% | 153 天 | -3.1% | 19 天（12%） |
| 跌 3–5% | 98 天 | -5.0% | 6 天（6%） |
| 跌超 5% | 45 天 | -8.0% | 4 天（9%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 8 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-04-03 | 2024-02-05 | -70.2% | 207 天 | 至今未回到前高（距前高 -63.1%） | |
| 2015-06-04 | 2018-10-29 | -83.6% | 746 天 | 2023-03-31 | 7 年 10 个月 |
| 2015-03-23 | 2015-04-15 | -24.3% | 16 天 | 2015-05-11 | 2 个月 |
| 2014-10-08 | 2014-12-30 | -34.4% | 59 天 | 2015-02-02 | 4 个月 |
| 2014-07-08 | 2014-07-24 | -20.9% | 7 天 | 2014-09-23 | 3 个月 |
| 2013-07-24 | 2013-12-23 | -35.3% | 101 天 | 2014-06-27 | 11 个月 |
| 2011-11-28 | 2012-12-03 | -40.8% | 244 天 | 2013-05-22 | 1 年 6 个月 |
| 2011-08-29 | 2011-09-29 | -25.7% | 22 天 | 2011-10-31 | 2 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
16 个年份（含今年）里，14 年的最高点后来被收复，中位数要 256 个交易日；2 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-01-14 | 未解套 | 还差 148.4% |
| 2025 | 2025-02-12 | 2026-01-14 | 227 个交易日 |
| 2024 | 2024-12-10 | 2025-02-05 | 34 个交易日 |
| 2023 | 2023-04-03 | 未解套 | 还差 171.0% |
| 2022 | 2022-08-23 | 2023-01-30 | 102 个交易日 |
| 2021 | 2021-08-31 | 2022-07-19 | 211 个交易日 |
| 2020 | 2020-07-09 | 2022-07-29 | 500 个交易日 |
| 2019 | 2019-04-18 | 2020-01-09 | 179 个交易日 |
| 2018 | 2018-04-16 | 2020-02-24 | 373 个交易日 |
| 2017 | 2017-03-07 | 2020-03-03 | 650 个交易日 |
| 2016 | 2016-01-04 | 2023-02-03 | 1643 个交易日 |
| 2015 | 2015-06-04 | 2023-03-31 | 1821 个交易日 |
| 2014 | 2014-10-08 | 2015-02-02 | 81 个交易日 |
| 2013 | 2013-07-24 | 2014-06-27 | 162 个交易日 |
| 2012 | 2012-03-12 | 2013-05-21 | 286 个交易日 |
| 2011 | 2011-11-28 | 2013-05-22 | 353 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,535 次，平均 +0.32%，赚钱概率 46%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 软件服务同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 79 | +0.33% | 47% | +0.02% | 104 / 217 |
| 单日跌超5%就抄底 | 133 | +2.45% | 55% | +2.14% | 20 / 217 |
| 连涨3天就追 | 133 | +0.76% | 42% | +0.44% | 49 / 217 |
| 放量创20日新高就追 | 105 | +2.24% | 49% | +1.93% | 55 / 217 |
| 缩量回踩20日线就买 | 98 | -1.19% | 38% | -1.51% | 185 / 217 |
同行排名：同一条规则在 217 只软件服务股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 78% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（60%–80% 分位）的交易日共 96 天，分成 20 段。这些日子买入、持有一年：
一年后平均涨跌+10.2%
一年后赚钱的比例54%
最差一年-44.6%
最好一年+96.6%
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 20 段，不能当成 96 次独立结果。
滚动市盈率（TTM）
273.1
近 10 年中位数66.8
近 10 年比现在便宜的日子88%
市净率3.72
股息率（TTM）0.15%
月份规律 2011–2025
2 月平均最强，4 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
1 月+2.0%8/14 年涨
2 月+12.8%11/13 年涨
3 月+5.7%8/13 年涨
4 月-5.0%5/14 年涨
5 月+12.7%6/13 年涨
6 月-1.4%8/13 年涨
7 月-0.9%6/15 年涨
8 月+6.2%7/15 年涨
9 月-2.4%4/15 年涨
10 月-0.6%5/15 年涨
11 月+6.9%13/15 年涨
12 月-4.2%5/15 年涨
最近触发记录
上面 5 条说法最近在拓尔思上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-10-15 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | 持有期未走完 |
| 2026-10-13 | 连涨3天就追 | 持有期未走完 |
| 2026-09-22 | 连涨3天就追 | -6.9% |
| 2026-08-19 | 单日跌超5%就抄底 | -3.2% |
| 2026-08-18 | 缩量回踩20日线就买 | -5.5% |
| 2026-08-17 | 缩量回踩20日线就买 | -9.1% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
用拓尔思近十年日线回测：5日线上穿20日线次日开盘买入，持有5天卖出在 Agent 里运行 →
常见问题
拓尔思历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来拓尔思最深的一次回撤是从 2015-06-04 到 2018-10-29，跌了 83.6%。之后用了 7 年 10 个月才回到前高。
在拓尔思的年内最高点买入，多久能回本？
2011 年以来的 16 个年份（含今年）里，14 年的最高点后来被收复，中位数要 256 个交易日；2 年的最高点至今没有回去。
拓尔思金叉买入有用吗？
2016 年以来 拓尔思出现 5 日线上穿 20 日线 79 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.33%，同期随便哪天买平均 +0.32%。
拓尔思现在估值处在历史什么位置？
截至 2025-04-17，滚动市盈率 273.1 倍，近 10 年只有 88% 的交易日比现在更低，10 年中位数 66.8 倍。
拓尔思哪个月最容易涨？
2011–2025 年，2 月平均涨幅最高（+12.8%，11/13 年上涨），4 月最弱（-5.0%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
软件服务其他股票的历史复盘
神州数码历史复盘常山北明历史复盘云鼎科技历史复盘国新健康历史复盘神州信息历史复盘南天信息历史复盘远光软件历史复盘东华软件历史复盘石基信息历史复盘延华智能历史复盘岩山科技历史复盘天融信历史复盘科大讯飞历史复盘启明信息历史复盘川大智胜历史复盘拓维信息历史复盘久其软件历史复盘亚联发展历史复盘理工能科历史复盘皖通科技历史复盘汉王科技历史复盘太极股份历史复盘千方科技历史复盘科远智慧历史复盘中远海科历史复盘四维图新历史复盘广联达历史复盘达实智能历史复盘启明星辰历史复盘榕基软件历史复盘捷顺科技历史复盘荣联科技历史复盘博彦科技历史复盘中科金财历史复盘真视通历史复盘久远银海历史复盘德生科技历史复盘京北方历史复盘盛视科技历史复盘竞业达历史复盘直真科技历史复盘吉大正元历史复盘网宿科技历史复盘同花顺历史复盘超图软件历史复盘天源迪科历史复盘华平股份历史复盘数字政通历史复盘思创智联历史复盘银之杰历史复盘易联众历史复盘高新兴历史复盘世纪瑞尔历史复盘东方国信历史复盘万达信息历史复盘汉得信息历史复盘国投智能历史复盘银信科技历史复盘方直科技历史复盘新开普历史复盘初灵信息历史复盘卫宁健康历史复盘佳创视讯历史复盘华宇软件历史复盘飞利信历史复盘朗玛信息历史复盘海峡创新历史复盘任子行历史复盘旋极信息历史复盘润和软件历史复盘长亮科技历史复盘恒华科技历史复盘绿盟科技历史复盘赢时胜历史复盘鼎捷数智历史复盘安硕信息历史复盘光环新网历史复盘运达科技历史复盘润泽科技历史复盘浩云科技历史复盘创业慧康历史复盘深信服历史复盘高伟达历史复盘四方精创历史复盘信息发展历史复盘神思电子历史复盘中科创达历史复盘维宏股份历史复盘恒实科技历史复盘科大国创历史复盘辰安科技历史复盘博思软件历史复盘今天国际历史复盘先进数通历史复盘新晨科技历史复盘和仁科技历史复盘古鳌科技历史复盘丝路视觉历史复盘佳发教育历史复盘汇金科技历史复盘数字认证历史复盘诚迈科技历史复盘恒锋信息历史复盘思特奇历史复盘汇纳科技历史复盘万兴科技历史复盘彩讯股份历史复盘正元智慧历史复盘科蓝软件历史复盘宇信科技历史复盘中科信息历史复盘朗新科技历史复盘赛意信息历史复盘科创信息历史复盘奥飞数据历史复盘迪普科技历史复盘拉卡拉历史复盘指南针历史复盘天迈科技历史复盘金现代历史复盘捷安高科历史复盘首都在线历史复盘天阳科技历史复盘铜牛信息历史复盘法本信息历史复盘盈建科历史复盘普联软件历史复盘亚康股份历史复盘中科江南历史复盘三维天地历史复盘国能日新历史复盘君逸数码历史复盘天亿马历史复盘泽宇智能历史复盘鸥玛软件历史复盘北路智控历史复盘工大科雅历史复盘中亦科技历史复盘观想科技历史复盘华是科技历史复盘光庭信息历史复盘软通动力历史复盘杰创智能历史复盘汉仪股份历史复盘华如科技历史复盘威士顿历史复盘慧博云通历史复盘亚华电子历史复盘通达海历史复盘挖金客历史复盘宏景科技历史复盘托普云农历史复盘六九一二历史复盘南网数字历史复盘航天信息历史复盘华胜天成历史复盘金证股份历史复盘中国软件历史复盘恒生电子历史复盘信雅达历史复盘用友网络历史复盘大位科技历史复盘云赛智联历史复盘东软集团历史复盘佳都科技历史复盘浪潮软件历史复盘浙大网新历史复盘宝信软件历史复盘电科数字历史复盘北投科技历史复盘大智慧历史复盘泛微网络历史复盘海量数据历史复盘税友股份历史复盘格尔软件历史复盘顶点软件历史复盘多伦科技历史复盘南威软件历史复盘能科科技历史复盘数据港历史复盘城地香江历史复盘金桥信息历史复盘中科软历史复盘麦迪科技历史复盘新炬网络历史复盘博汇科技历史复盘安恒信息历史复盘山石网科历史复盘星环科技历史复盘中科通达历史复盘当虹科技历史复盘佳华科技历史复盘宝兰德历史复盘龙软科技历史复盘兴图新科历史复盘中望软件历史复盘虹软科技历史复盘福昕软件历史复盘品茗科技历史复盘金山办公历史复盘普元信息历史复盘麒麟信安历史复盘优刻得历史复盘安博通历史复盘纬德信息历史复盘智洋创新历史复盘格灵深瞳历史复盘亚信安全历史复盘品高股份历史复盘开普云历史复盘博睿数据历史复盘新点软件历史复盘永信至诚历史复盘嘉和美康历史复盘卓易信息历史复盘金橙子历史复盘和达科技历史复盘青云科技历史复盘财富趋势历史复盘云从科技历史复盘云天励飞历史复盘光云科技历史复盘致远互联历史复盘英方软件历史复盘友车科技历史复盘索辰科技历史复盘正元地信历史复盘奇安信历史复盘航天软件历史复盘中科星图历史复盘地纬智能历史复盘凌志软件历史复盘新致软件历史复盘合合信息历史复盘罗普特历史复盘莱斯信息历史复盘盛邦安全历史复盘浩辰软件历史复盘霍莱沃历史复盘达梦数据历史复盘中创股份历史复盘海天瑞声历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。