大智慧历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，大智慧有 5 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -26.3% | -5.2% | -21.1% | ¥44.5401-12 | ¥21.6607-13 | +105.6% | -51.4% | 0.0 |
| 2025 | +39.1% | +40.0% | -0.8% | ¥54.4408-19 | ¥23.9901-13 | +126.9% | -33.4% | 0.0 |
| 2024 | +25.3% | +4.6% | +20.7% | ¥37.7312-05 | ¥15.5407-10 | +142.7% | -35.8% | 0.0 |
| 2023 | +28.3% | +8.7% | +19.6% | ¥27.6808-04 | ¥16.9101-03 | +63.7% | -25.9% | 64.7 |
| 2022 | -22.0% | -10.1% | -11.9% | ¥21.7501-04 | ¥14.2904-26 | +52.1% | -34.3% | 0.0 |
| 2021 | -29.0% | +26.1% | -55.1% | ¥30.6201-04 | ¥19.5610-27 | +56.5% | -36.1% | 235.3 |
| 2020 | +31.6% | +21.8% | +9.8% | ¥39.0607-09 | ¥19.2702-04 | +102.7% | -33.8% | 193.4 |
| 2019 | +136.2% | +32.5% | +103.8% | ¥37.7803-08 | ¥9.6601-02 | +291.0% | -56.6% | 253.0 |
| 2018 | -32.7% | -28.7% | -4.0% | ¥14.8805-11 | ¥9.3410-18 | +59.2% | -37.2% | 0.0 |
| 2017 | -34.6% | -3.0% | -31.6% | ¥22.4101-04 | ¥10.7405-11 | +108.7% | -52.1% | 0.0 |
| 2016 | -40.9% | +1.0% | -41.9% | ¥33.5901-04 | ¥21.9512-12 | +53.1% | -34.7% | 0.0 |
| 2015 | +114.4% | +122.7% | -8.3% | ¥97.6304-21 | ¥19.1501-23 | +409.7% | -75.5% | 0.0 |
| 2014 | -1.4% | +56.0% | -57.5% | ¥23.6402-10 | ¥15.0201-10 | +57.4% | -27.7% | 107.9 |
| 2013 | +96.0% | +27.4% | +68.6% | ¥23.6410-11 | ¥8.9101-11 | +165.3% | -32.0% | 0.0 |
| 2012 | -17.9% | +3.3% | -21.2% | ¥13.1605-17 | ¥7.6912-03 | +71.2% | -41.6% | 0.0 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,649 | +0.6% | 46% | -40.2% | +67.1% |
| 1 个月（20 天） | 3,634 | +2.3% | 44% | -64.8% | +287.2% |
| 3 个月（60 天） | 3,594 | +6.8% | 42% | -69.6% | +456.3% |
| 1 年（250 天） | 3,404 | +23.7% | 51% | -74.1% | +536.6% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，大智慧跟跌多少
Beta = 1.18（大盘等权涨 1%，大智慧平均涨 1.18%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 大智慧平均涨跌 | 大智慧逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 390 天 | -1.9% | 43 天（11%） |
| 跌 2–3% | 165 天 | -2.8% | 14 天（8%） |
| 跌 3–5% | 96 天 | -4.4% | 6 天（6%） |
| 跌超 5% | 50 天 | -7.5% | 2 天（4%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 2 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-04-21 | 2018-10-18 | -90.4% | 843 天 | 至今未回到前高（距前高 -71.7%） | |
| 2011-02-17 | 2012-12-03 | -71.5% | 432 天 | 2015-01-29 | 3 年 11 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
16 个年份（含今年）里，13 年的最高点后来被收复，中位数要 301 个交易日；3 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-01-12 | 未解套 | 还差 61.4% |
| 2025 | 2025-08-19 | 未解套 | 还差 97.3% |
| 2024 | 2024-12-05 | 2025-07-09 | 132 个交易日 |
| 2023 | 2023-08-04 | 2024-11-05 | 301 个交易日 |
| 2022 | 2022-01-04 | 2023-01-13 | 250 个交易日 |
| 2021 | 2021-01-04 | 2024-12-03 | 948 个交易日 |
| 2020 | 2020-07-09 | 2025-07-09 | 1202 个交易日 |
| 2019 | 2019-03-08 | 2020-07-08 | 324 个交易日 |
| 2018 | 2018-05-11 | 2019-02-22 | 191 个交易日 |
| 2017 | 2017-01-04 | 2019-02-28 | 518 个交易日 |
| 2016 | 2016-01-04 | 2019-03-07 | 768 个交易日 |
| 2015 | 2015-04-21 | 未解套 | 还差 253.8% |
| 2014 | 2014-02-10 | 2015-01-28 | 114 个交易日 |
| 2013 | 2013-10-11 | 2014-02-10 | 80 个交易日 |
| 2012 | 2012-05-17 | 2013-07-10 | 276 个交易日 |
| 2011 | 2011-02-17 | 2015-01-29 | 828 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,599 次，平均 +0.48%，赚钱概率 45%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 软件服务同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 85 | +0.46% | 44% | -0.02% | 96 / 217 |
| 单日跌超5%就抄底 | 89 | +0.99% | 56% | +0.51% | 139 / 217 |
| 连涨3天就追 | 119 | +1.59% | 47% | +1.11% | 10 / 217 |
| 放量创20日新高就追 | 114 | +4.65% | 54% | +4.18% | 17 / 217 |
| 缩量回踩20日线就买 | 121 | -0.84% | 35% | -1.31% | 161 / 217 |
同行排名：同一条规则在 217 只软件服务股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 32% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（20%–40% 分位）的交易日共 0 天，分成 0 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 0 段，不能当成 0 次独立结果。
月份规律 2011–2025
2 月平均最强，4 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在大智慧上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-10-15 | 放量创20日新高就追 | 持有期未走完 |
| 2026-10-13 | 连涨3天就追 | 持有期未走完 |
| 2026-10-13 | 放量创20日新高就追 | 持有期未走完 |
| 2026-10-12 | 放量创20日新高就追 | 持有期未走完 |
| 2026-10-09 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | +6.5% |
| 2026-09-23 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | -5.8% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
大智慧历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来大智慧最深的一次回撤是从 2015-04-21 到 2018-10-18，跌了 90.4%。至今还没有回到前高。
在大智慧的年内最高点买入，多久能回本？
2011 年以来的 16 个年份（含今年）里，13 年的最高点后来被收复，中位数要 301 个交易日；3 年的最高点至今没有回去。
大智慧金叉买入有用吗？
2016 年以来 大智慧出现 5 日线上穿 20 日线 85 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.46%，同期随便哪天买平均 +0.48%。
大智慧现在估值处在历史什么位置？
截至 2024-04-25，滚动市盈率 126.2 倍，近 10 年只有 33% 的交易日比现在更低，10 年中位数 172.4 倍。
大智慧哪个月最容易涨？
2011–2025 年，2 月平均涨幅最高（+16.6%，8/15 年上涨），4 月最弱（-4.6%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
软件服务其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。