指南针历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
7 个年份里，指南针有 4 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -40.9% | -5.2% | -35.7% | ¥216.3901-06 | ¥107.5807-28 | +101.1% | -50.3% | 226.1 |
| 2025 | +97.8% | +40.0% | +57.8% | ¥251.4409-17 | ¥77.2704-07 | +225.4% | -32.2% | 241.1 |
| 2024 | +59.2% | +4.6% | +54.6% | ¥120.7011-07 | ¥33.2807-24 | +262.7% | -44.0% | 12264.4 |
| 2023 | +31.8% | +8.7% | +23.1% | ¥79.9608-10 | ¥46.0107-24 | +73.8% | -31.1% | 0.0 |
| 2022 | +15.5% | -10.1% | +25.7% | ¥63.8806-23 | ¥34.8503-15 | +83.3% | -34.2% | 57.0 |
| 2021 | +21.5% | +26.1% | -4.5% | ¥42.1309-09 | ¥25.3804-01 | +66.0% | -30.6% | 94.3 |
| 2020 | -13.8% | +21.8% | -35.6% | ¥71.6507-08 | ¥29.8311-27 | +140.2% | -58.4% | 169.8 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 1,670 | +1.3% | 47% | -28.6% | +101.6% |
| 1 个月（20 天） | 1,655 | +4.5% | 51% | -35.3% | +318.7% |
| 3 个月（60 天） | 1,615 | +11.7% | 45% | -48.4% | +426.5% |
| 1 年（250 天） | 1,425 | +42.2% | 66% | -59.6% | +587.6% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，指南针跟跌多少
Beta = 1.37（大盘等权涨 1%，指南针平均涨 1.37%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 指南针平均涨跌 | 指南针逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 183 天 | -1.9% | 36 天（20%） |
| 跌 2–3% | 67 天 | -3.1% | 8 天（12%） |
| 跌 3–5% | 35 天 | -4.0% | 3 天（9%） |
| 跌超 5% | 11 天 | -6.0% | 0 天（0%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2019 年以来回撤 20% 以上 · 共 6 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-17 | 2026-07-28 | -57.2% | 205 天 | 至今未回到前高（距前高 -55.3%） | |
| 2024-11-07 | 2025-04-07 | -36.0% | 99 天 | 2025-07-11 | 8 个月 |
| 2023-08-10 | 2024-07-24 | -58.4% | 230 天 | 2024-10-08 | 1 年 2 个月 |
| 2020-07-08 | 2021-04-01 | -64.6% | 179 天 | 2023-08-07 | 3 年 1 个月 |
| 2020-02-24 | 2020-05-25 | -30.9% | 61 天 | 2020-07-06 | 4 个月 |
| 2020-01-07 | 2020-02-04 | -22.0% | 14 天 | 2020-02-18 | 1 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
7 个年份（含今年）里，5 年的最高点后来被收复，中位数要 273 个交易日；2 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-01-06 | 未解套 | 还差 92.5% |
| 2025 | 2025-09-17 | 未解套 | 还差 123.7% |
| 2024 | 2024-11-07 | 2025-07-11 | 164 个交易日 |
| 2023 | 2023-08-10 | 2024-10-08 | 277 个交易日 |
| 2022 | 2022-06-23 | 2023-08-04 | 273 个交易日 |
| 2021 | 2021-09-09 | 2022-01-21 | 88 个交易日 |
| 2020 | 2020-07-08 | 2023-08-07 | 749 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：1,670 次，平均 +1.32%，赚钱概率 47%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 软件服务同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 52 | +1.98% | 40% | +0.66% | 19 / 217 |
| 单日跌超5%就抄底 | 86 | +1.94% | 57% | +0.62% | 57 / 217 |
| 连涨3天就追 | 97 | +2.19% | 41% | +0.87% | 3 / 217 |
| 放量创20日新高就追 | 67 | +8.03% | 42% | +6.71% | 3 / 217 |
| 缩量回踩20日线就买 | 89 | -0.46% | 43% | -1.78% | 130 / 217 |
同行排名：同一条规则在 217 只软件服务股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 49% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（40%–60% 分位）的交易日共 34 天，分成 3 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 3 段，不能当成 34 次独立结果。
月份规律 2011–2025
9 月平均最强，3 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在指南针上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-09-22 | 连涨3天就追 | -8.9% |
| 2026-09-11 | 单日跌超5%就抄底 | +3.8% |
| 2026-09-10 | 缩量回踩20日线就买 | -4.5% |
| 2026-09-09 | 缩量回踩20日线就买 | -3.8% |
| 2026-09-08 | 缩量回踩20日线就买 | -8.8% |
| 2026-09-04 | 放量创20日新高就追 | -10.0% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
指南针历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2019 年以来指南针最深的一次回撤是从 2020-07-08 到 2021-04-01，跌了 64.6%。之后用了 3 年 1 个月才回到前高。
在指南针的年内最高点买入，多久能回本？
2020 年以来的 7 个年份（含今年）里，5 年的最高点后来被收复，中位数要 273 个交易日；2 年的最高点至今没有回去。
指南针金叉买入有用吗？
2016 年以来 指南针出现 5 日线上穿 20 日线 52 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +1.98%，同期随便哪天买平均 +1.32%。
指南针现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-10-16，滚动市盈率 226.1 倍，近 10 年只有 61% 的交易日比现在更低，10 年中位数 165.8 倍。
指南针哪个月最容易涨？
2011–2025 年，9 月平均涨幅最高（+19.3%，4/6 年上涨），3 月最弱（-5.3%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
软件服务其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。