黑芝麻历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，黑芝麻有 3 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -21.8% | -5.2% | -16.6% | ¥25.6301-19 | ¥15.6206-30 | +64.1% | -39.1% | 0.0 |
| 2025 | -8.7% | +40.0% | -48.7% | ¥30.4601-16 | ¥22.2504-07 | +36.9% | -27.0% | 109.6 |
| 2024 | +15.9% | +4.6% | +11.3% | ¥37.4812-03 | ¥13.1209-18 | +185.7% | -46.2% | 127.2 |
| 2023 | -24.8% | +8.7% | -33.5% | ¥40.5901-12 | ¥21.9812-26 | +84.7% | -45.9% | 0.0 |
| 2022 | +133.9% | -10.1% | +144.0% | ¥30.2612-30 | ¥11.0104-28 | +174.9% | -35.0% | 0.0 |
| 2021 | +3.6% | +26.1% | -22.4% | ¥14.1905-14 | ¥10.9702-08 | +29.3% | -21.4% | 52.8 |
| 2020 | -20.3% | +21.8% | -42.1% | ¥18.5301-03 | ¥11.7310-30 | +58.0% | -36.7% | 0.0 |
| 2019 | +49.1% | +32.5% | +16.7% | ¥23.0905-15 | ¥10.4301-31 | +121.3% | -52.2% | 77.9 |
| 2018 | -49.2% | -28.7% | -20.5% | ¥22.2601-09 | ¥9.7910-18 | +127.4% | -56.0% | 29.9 |
| 2017 | -30.5% | -3.0% | -27.6% | ¥26.7708-15 | ¥19.0112-07 | +40.8% | -29.0% | 76.1 |
| 2016 | -4.6% | +1.0% | -5.6% | ¥32.1212-16 | ¥20.9001-12 | +53.7% | -25.6% | 37.0 |
| 2015 | +31.6% | +122.7% | -91.1% | ¥46.7105-27 | ¥18.1509-15 | +157.4% | -61.1% | 66.3 |
| 2014 | +22.7% | +56.0% | -33.3% | ¥31.6410-21 | ¥17.2801-09 | +83.1% | -25.3% | 64.3 |
| 2013 | +8.7% | +27.4% | -18.7% | ¥28.1305-22 | ¥17.3001-30 | +62.6% | -35.2% | 81.9 |
| 2012 | +2.0% | +3.3% | -1.3% | ¥21.0007-12 | ¥11.6501-31 | +80.2% | -29.3% | 89.6 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,401 | +0.5% | 50% | -31.7% | +62.5% |
| 1 个月（20 天） | 3,386 | +1.3% | 48% | -52.4% | +91.9% |
| 3 个月（60 天） | 3,346 | +3.2% | 43% | -47.2% | +167.7% |
| 1 年（250 天） | 3,156 | +10.1% | 52% | -58.9% | +216.9% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，黑芝麻跟跌多少
Beta = 0.89（大盘等权涨 1%，黑芝麻平均涨 0.89%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 黑芝麻平均涨跌 | 黑芝麻逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 370 天 | -1.2% | 72 天（19%） |
| 跌 2–3% | 145 天 | -2.4% | 18 天（12%） |
| 跌 3–5% | 84 天 | -3.5% | 9 天（11%） |
| 跌超 5% | 36 天 | -6.3% | 3 天（8%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 4 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-05-27 | 2018-10-18 | -79.0% | 588 天 | 至今未回到前高（距前高 -59.7%） | |
| 2014-10-21 | 2014-12-30 | -25.3% | 46 天 | 2015-04-02 | 5 个月 |
| 2013-05-22 | 2014-01-09 | -38.6% | 155 天 | 2014-10-14 | 1 年 5 个月 |
| 2011-02-01 | 2012-01-31 | -50.1% | 98 天 | 2013-02-22 | 2 年 1 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
14 个年份（含今年）里，9 年的最高点后来被收复，中位数要 321 个交易日；5 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-01-19 | 未解套 | 还差 36.1% |
| 2025 | 2025-01-16 | 未解套 | 还差 61.8% |
| 2024 | 2024-12-03 | 未解套 | 还差 99.1% |
| 2023 | 2023-01-12 | 未解套 | 还差 115.6% |
| 2022 | 2022-12-30 | 2023-01-03 | 1 个交易日 |
| 2021 | 2021-05-14 | 2022-06-01 | 254 个交易日 |
| 2020 | 2020-01-03 | 2022-08-29 | 643 个交易日 |
| 2019 | 2019-05-15 | 2022-12-14 | 873 个交易日 |
| 2018 | 2018-01-09 | 2019-05-10 | 321 个交易日 |
| 2016 | 2016-12-16 | 2023-01-03 | 1315 个交易日 |
| 2015 | 2015-05-27 | 未解套 | 还差 148.1% |
| 2014 | 2014-10-21 | 2015-04-02 | 106 个交易日 |
| 2013 | 2013-05-22 | 2014-10-14 | 328 个交易日 |
| 2012 | 2012-07-12 | 2013-02-08 | 143 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,450 次，平均 +0.51%，赚钱概率 48%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 食品同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 78 | +0.13% | 47% | -0.38% | 42 / 74 |
| 单日跌超5%就抄底 | 103 | +1.80% | 48% | +1.29% | 21 / 74 |
| 连涨3天就追 | 136 | +0.81% | 47% | +0.30% | 10 / 74 |
| 放量创20日新高就追 | 120 | -0.64% | 38% | -1.15% | 42 / 74 |
| 缩量回踩20日线就买 | 121 | +1.05% | 45% | +0.54% | 2 / 74 |
同行排名：同一条规则在 74 只食品股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 73% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（60%–80% 分位）的交易日共 112 天，分成 16 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 16 段，不能当成 112 次独立结果。
月份规律 2011–2025
11 月平均最强，1 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在黑芝麻上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-09-11 | 缩量回踩20日线就买 | -5.9% |
| 2026-09-08 | 连涨3天就追 | -11.9% |
| 2026-09-02 | 单日跌超5%就抄底 | +4.6% |
| 2026-09-01 | 放量创20日新高就追 | +0.5% |
| 2026-08-31 | 连涨3天就追 | -3.9% |
| 2026-08-31 | 放量创20日新高就追 | -3.9% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
黑芝麻历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来黑芝麻最深的一次回撤是从 2015-05-27 到 2018-10-18，跌了 79.0%。至今还没有回到前高。
在黑芝麻的年内最高点买入，多久能回本？
2012 年以来的 14 个年份（含今年）里，9 年的最高点后来被收复，中位数要 321 个交易日；5 年的最高点至今没有回去。
黑芝麻金叉买入有用吗？
2016 年以来 黑芝麻出现 5 日线上穿 20 日线 78 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.13%，同期随便哪天买平均 +0.51%。
黑芝麻现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-04-27，滚动市盈率 80.7 倍，近 10 年只有 74% 的交易日比现在更低，10 年中位数 59.7 倍。
黑芝麻哪个月最容易涨？
2011–2025 年，11 月平均涨幅最高（+7.7%，9/14 年上涨），1 月最弱（-4.7%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
食品其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。