招商银行历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
15 个年份里，招商银行有 8 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | +6.3% | -5.2% | +11.5% | ¥285.0810-13 | ¥230.1606-30 | +23.9% | -14.8% | 7.1 |
| 2025 | +11.8% | +40.0% | -28.2% | ¥292.2407-10 | ¥233.3001-02 | +25.3% | -13.3% | 7.1 |
| 2024 | +49.8% | +4.6% | +45.1% | ¥242.3210-08 | ¥157.5901-02 | +53.8% | -13.5% | 6.8 |
| 2023 | -21.2% | +8.7% | -29.9% | ¥227.5801-30 | ¥154.4512-14 | +47.3% | -32.1% | 4.8 |
| 2022 | -20.2% | -10.1% | -10.1% | ¥273.7702-11 | ¥145.2210-31 | +88.5% | -47.0% | 7.1 |
| 2021 | +13.6% | +26.1% | -12.4% | ¥296.0105-26 | ¥213.4501-05 | +38.7% | -19.1% | 10.7 |
| 2020 | +20.6% | +21.8% | -1.2% | ¥236.8312-02 | ¥143.8603-19 | +64.6% | -25.6% | 12.0 |
| 2019 | +53.1% | +32.5% | +20.7% | ¥187.2911-07 | ¥117.4401-02 | +59.5% | -9.9% | 10.5 |
| 2018 | -10.3% | -28.7% | +18.4% | ¥161.5102-05 | ¥115.9607-04 | +39.3% | -28.2% | 8.1 |
| 2017 | +70.5% | -3.0% | +73.5% | ¥143.0411-22 | ¥80.3001-09 | +78.1% | -9.2% | 10.6 |
| 2016 | +1.8% | +1.0% | +0.8% | ¥86.1612-12 | ¥61.3002-25 | +40.6% | -17.7% | 7.2 |
| 2015 | +12.5% | +122.7% | -110.3% | ¥87.6506-08 | ¥57.7003-05 | +51.9% | -27.8% | 7.7 |
| 2014 | +62.2% | +56.0% | +6.1% | ¥68.8212-31 | ¥36.8703-20 | +86.7% | -13.1% | 7.2 |
| 2013 | -15.2% | +27.4% | -42.6% | ¥53.8102-01 | ¥39.5512-26 | +36.1% | -26.5% | 5.5 |
| 2012 | +20.2% | +3.3% | +16.9% | ¥50.0612-31 | ¥34.8807-25 | +43.5% | -23.8% | 7.0 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 3,813 | +0.3% | 51% | -13.7% | +21.5% |
| 1 个月（20 天） | 3,798 | +1.2% | 54% | -23.0% | +42.5% |
| 3 个月（60 天） | 3,758 | +3.6% | 59% | -29.9% | +60.2% |
| 1 年（250 天） | 3,568 | +16.7% | 70% | -47.0% | +121.6% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，招商银行跟跌多少
Beta = 0.28（大盘等权涨 1%，招商银行平均涨 0.28%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 招商银行平均涨跌 | 招商银行逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 405 天 | -0.3% | 159 天（39%） |
| 跌 2–3% | 171 天 | -0.4% | 61 天（36%） |
| 跌 3–5% | 106 天 | -0.7% | 35 天（33%） |
| 跌超 5% | 50 天 | -2.1% | 13 天（26%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2011 年以来回撤 20% 以上 · 共 6 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-05-28 | 2022-10-31 | -50.9% | 345 天 | 至今未回到前高（距前高 -4.5%） | |
| 2020-01-03 | 2020-03-19 | -25.6% | 48 天 | 2020-07-06 | 6 个月 |
| 2018-02-05 | 2018-07-04 | -28.2% | 97 天 | 2019-03-29 | 1 年 2 个月 |
| 2015-06-08 | 2016-02-25 | -30.1% | 174 天 | 2017-05-12 | 1 年 11 个月 |
| 2013-02-01 | 2014-03-20 | -31.5% | 262 天 | 2014-12-04 | 1 年 10 个月 |
| 2011-04-13 | 2012-07-25 | -33.6% | 311 天 | 2013-01-29 | 1 年 10 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
16 个年份（含今年）里，14 年的最高点后来被收复，中位数要 57 个交易日；2 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-10-13 | 未解套 | 还差 0.8% |
| 2025 | 2025-07-10 | 未解套 | 还差 3.4% |
| 2024 | 2024-10-08 | 2025-01-15 | 70 个交易日 |
| 2023 | 2023-01-30 | 2024-09-30 | 408 个交易日 |
| 2022 | 2022-02-11 | 2025-03-19 | 751 个交易日 |
| 2021 | 2021-05-26 | 2021-05-28 | 2 个交易日 |
| 2020 | 2020-12-02 | 2021-01-11 | 27 个交易日 |
| 2019 | 2019-11-07 | 2020-01-02 | 39 个交易日 |
| 2018 | 2018-02-05 | 2019-03-29 | 276 个交易日 |
| 2017 | 2017-11-22 | 2018-01-11 | 35 个交易日 |
| 2016 | 2016-12-12 | 2017-02-20 | 44 个交易日 |
| 2015 | 2015-06-08 | 2017-05-12 | 470 个交易日 |
| 2014 | 2014-12-31 | 2015-01-05 | 1 个交易日 |
| 2013 | 2013-02-01 | 2014-12-04 | 437 个交易日 |
| 2012 | 2012-12-31 | 2013-01-14 | 7 个交易日 |
| 2011 | 2011-04-13 | 2013-01-29 | 437 个交易日 |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：2,613 次，平均 +0.32%，赚钱概率 52%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 银行同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 84 | +0.56% | 51% | +0.23% | 7 / 42 |
| 单日跌超5%就抄底 | 14 | +0.90% | 50% | 样本不足 | — |
| 连涨3天就追 | 154 | +0.29% | 48% | -0.04% | 21 / 42 |
| 放量创20日新高就追 | 48 | +0.29% | 50% | -0.03% | 15 / 42 |
| 缩量回踩20日线就买 | 197 | +0.36% | 56% | +0.04% | 7 / 42 |
同行排名：同一条规则在 42 只银行股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 66% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（60%–80% 分位）的交易日共 391 天，分成 58 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 58 段，不能当成 391 次独立结果。
月份规律 2011–2025
12 月平均最强，2 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在招商银行上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-10-09 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | +2.1% |
| 2026-09-22 | 缩量回踩20日线就买 | +1.1% |
| 2026-09-17 | 缩量回踩20日线就买 | +0.4% |
| 2026-09-16 | 缩量回踩20日线就买 | -0.7% |
| 2026-09-02 | 连涨3天就追 | +0.6% |
| 2026-08-25 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | +3.7% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
招商银行历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2011 年以来招商银行最深的一次回撤是从 2021-05-28 到 2022-10-31，跌了 50.9%。至今还没有回到前高。
在招商银行的年内最高点买入，多久能回本？
2011 年以来的 16 个年份（含今年）里，14 年的最高点后来被收复，中位数要 57 个交易日；2 年的最高点至今没有回去。
招商银行金叉买入有用吗？
2016 年以来 招商银行出现 5 日线上穿 20 日线 84 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.56%，同期随便哪天买平均 +0.32%。
招商银行现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-10-16，滚动市盈率 7.1 倍，近 10 年只有 33% 的交易日比现在更低，10 年中位数 8.1 倍。
招商银行哪个月最容易涨？
2011–2025 年，12 月平均涨幅最高（+5.3%，8/15 年上涨），2 月最弱（-1.0%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
银行其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。