天风证券历史复盘
逐年复盘 2011 年至今
8 个年份里，天风证券有 1 年跑赢全 A 等权（所有股票平均）。
| 年份 | 全年涨跌 | 全 A 等权 | 跑赢 | 年内最高（后复权） | 年内最低（后复权） | 年内振幅 | 年内最大回撤 | 年末市盈率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026至今 | -16.3% | -5.2% | -11.1% | ¥5.0701-12 | ¥3.4806-11 | +45.8% | -31.4% | 106.8 |
| 2025 | -7.1% | +40.0% | -47.1% | ¥6.7508-28 | ¥4.2604-08 | +58.4% | -30.8% | 63.5 |
| 2024 | +45.0% | +4.6% | +40.3% | ¥7.2710-31 | ¥2.4207-08 | +200.5% | -31.9% | 0.0 |
| 2023 | +7.6% | +8.7% | -1.1% | ¥4.6208-17 | ¥3.2701-03 | +41.2% | -27.0% | 0.0 |
| 2022 | -28.9% | -10.1% | -18.8% | ¥4.6101-04 | ¥3.0910-10 | +49.2% | -33.0% | 7066.3 |
| 2021 | -33.6% | +26.1% | -59.6% | ¥6.9801-05 | ¥4.3411-02 | +60.8% | -37.8% | 90.6 |
| 2020 | -6.2% | +21.8% | -28.0% | ¥9.3107-13 | ¥5.6602-04 | +64.6% | -31.9% | 49.8 |
| 2019 | +18.3% | +32.5% | -14.2% | ¥12.4303-07 | ¥5.3311-28 | +133.4% | -57.2% | 163.9 |
后复权收盘价；全 A 等权为每日全部非 ST 股票涨跌幅的简单平均。带「至今」的年份未走完。
随便哪天买，持有多久胜率多高
不择时，随机买入后持有不同时长，历史上赚钱的概率是多少。
| 持有时长 | 样本次数 | 平均涨跌 | 赚钱概率 | 最差一次 | 最好一次 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 周（5 天） | 1,927 | +0.4% | 43% | -25.9% | +56.6% |
| 1 个月（20 天） | 1,912 | +0.9% | 40% | -34.3% | +148.7% |
| 3 个月（60 天） | 1,872 | +1.7% | 34% | -43.2% | +178.3% |
| 1 年（250 天） | 1,682 | -3.2% | 31% | -49.2% | +139.7% |
次日开盘价买入，持有满 N 个交易日收盘卖出；不扣费用；数据从 2011 年起。
大盘大跌时，天风证券跟跌多少
Beta = 0.93（大盘等权涨 1%，天风证券平均涨 0.93%）。大盘大跌时的实际跟跌情况：
| 大盘下跌幅度 | 发生天数 | 天风证券平均涨跌 | 天风证券逆涨（当天上涨） |
|---|---|---|---|
| 跌 1–2% | 213 天 | -1.1% | 35 天（16%） |
| 跌 2–3% | 80 天 | -2.0% | 8 天（10%） |
| 跌 3–5% | 40 天 | -3.5% | 2 天（5%） |
| 跌超 5% | 12 天 | -4.2% | 1 天（8%） |
「大盘」= 全 A 等权（所有非 ST 股票涨跌幅简单平均）。逆涨比例高说明防御性强。
大跌复盘 2018 年以来回撤 20% 以上 · 共 2 次
下图是每一天距离此前最高点跌了多少。贴着 0 线说明在创新高，越往下越深。
| 前高日期 | 最低点日期 | 最大跌幅 | 下跌用时（交易日） | 回到前高 | 从前高到收复 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-07 | 2024-07-08 | -80.5% | 1289 天 | 至今未回到前高（距前高 -68.2%） | |
| 2018-11-21 | 2018-12-19 | -28.2% | 20 天 | 2019-02-22 | 3 个月 |
如果在每年最高点买入，多久解套
8 个年份（含今年）里，3 年的最高点后来被收复，中位数要 393 个交易日；5 年的最高点至今没回去。
| 年份 | 当年最高点 | 回到该价位 | 站岗时间 |
|---|---|---|---|
| 2026 | 2026-01-12 | 未解套 | 还差 28.2% |
| 2025 | 2025-08-28 | 未解套 | 还差 70.7% |
| 2024 | 2024-10-31 | 未解套 | 还差 83.9% |
| 2023 | 2023-08-17 | 2024-09-30 | 271 个交易日 |
| 2022 | 2022-01-04 | 2023-08-17 | 393 个交易日 |
| 2021 | 2021-01-05 | 2024-10-31 | 924 个交易日 |
| 2020 | 2020-07-13 | 未解套 | 还差 135.5% |
| 2019 | 2019-03-07 | 未解套 | 还差 214.4% |
按后复权收盘价，不考虑交易费用；当年交易日少于 120 天的年份不统计。
流行买点体检 2016 年至今 · 次日开盘买、持有 5 天
每条说法都和「随便哪天买」比。随便哪天买：1,927 次，平均 +0.39%，赚钱概率 43%。
| 说法 | 触发次数 | 持有 5 天平均 | 赚钱概率 | 比随便哪天买 | 证券同行排名 |
|---|---|---|---|---|---|
| 5日线上穿20日线就买（金叉） | 60 | +0.56% | 42% | +0.17% | 9 / 48 |
| 单日跌超5%就抄底 | 42 | +1.18% | 55% | +0.79% | 6 / 48 |
| 连涨3天就追 | 79 | +1.54% | 57% | +1.15% | 1 / 48 |
| 放量创20日新高就追 | 74 | +1.23% | 43% | +0.84% | 22 / 48 |
| 缩量回踩20日线就买 | 83 | -0.67% | 39% | -1.06% | 37 / 48 |
同行排名：同一条规则在 48 只证券股票上的 5 日平均收益排名，触发少于 15 次的股票不参与排名。次日开盘价买入，第 5 个交易日收盘卖出，未扣费用。
估值放回历史里看
现在的滚动市盈率在它自己过去 5 年里处于 55% 分位。2016 年以来，估值落在同一档（40%–60% 分位）的交易日共 0 天，分成 0 段。这些日子买入、持有一年：
分位只和这只股票自己过去 5 年比，不用未来数据。这些交易日高度重叠，独立样本只有 0 段，不能当成 0 次独立结果。
月份规律 2011–2025
9 月平均最强，4 月最弱。每个月只有 15 个样本，看个大概，别当规律用。
最近触发记录
上面 5 条说法最近在天风证券上响过的日子，以及之后 5 天实际走了多少。每天收盘后更新。
| 触发日 | 说法 | 之后 5 天 |
|---|---|---|
| 2026-09-22 | 连涨3天就追 | -4.3% |
| 2026-09-08 | 缩量回踩20日线就买 | -5.1% |
| 2026-09-07 | 缩量回踩20日线就买 | -4.8% |
| 2026-08-27 | 连涨3天就追 | -1.3% |
| 2026-08-27 | 放量创20日新高就追 | -1.3% |
| 2026-08-27 | 5日线上穿20日线就买（金叉） | -1.3% |
换个参数，自己再算一遍
上面每个数字都能在青柠 Agent 里一句话复现，也可以改均线、持有天数、加止损。
常见问题
天风证券历史上最大跌幅是多少？
按后复权收盘价，2018 年以来天风证券最深的一次回撤是从 2019-03-07 到 2024-07-08，跌了 80.5%。至今还没有回到前高。
在天风证券的年内最高点买入，多久能回本？
2019 年以来的 8 个年份（含今年）里，3 年的最高点后来被收复，中位数要 393 个交易日；5 年的最高点至今没有回去。
天风证券金叉买入有用吗？
2016 年以来 天风证券出现 5 日线上穿 20 日线 60 次，次日开盘买、持有 5 天平均 +0.56%，同期随便哪天买平均 +0.39%。
天风证券现在估值处在历史什么位置？
截至 2026-10-16，滚动市盈率 106.8 倍，近 10 年只有 52% 的交易日比现在更低，10 年中位数 99.1 倍。
天风证券哪个月最容易涨？
2011–2025 年，9 月平均涨幅最高（+7.5%，2/7 年上涨），4 月最弱（-4.8%）。样本只有 15 年，参考意义有限。
证券其他股票的历史复盘
口径：A 股日线，后复权价（含分红送转），剔除停牌日；「次日开盘买、持有 5 天」= 信号日次日开盘价买入、第 5 个交易日收盘价卖出，未扣佣金和印花税。 本页全部为历史统计，不预测未来走势，不构成任何投资建议。青柠量化不提供个股推荐。